01Marco de gestión de riesgos
La gestión de riesgos es un pilar del diseño de Kapak —patrimonio en movimiento exige que ese movimiento sea seguro—. Adoptamos un enfoque integral, proporcional al perímetro acotado del piloto, alineado con los sistemas de administración de riesgos que la regulación financiera colombiana exige a las infraestructuras de mercado.
Como Kapak está en etapa pre-radicación, este marco describe el modelo objetivo; su versión formal se estructura conforme a las instrucciones de la SFC al constituirse la entidad.
02Tipologías de riesgo
- Riesgo de mercado (SARM) — variación del precio del subyacente; el respaldo en mercancía real acota la exposición.
- Riesgo de crédito y contraparte (SARC) — mitigado en la liquidación por el modelo entrega-contra-pago: el activo y el pago se mueven juntos o no se mueven.
- Riesgo de liquidez (SARL) — gestión de la profundidad del mercado secundario y de la capacidad de rescate.
- Riesgo operativo (SARO) — controles de proceso, doble control y continuidad del negocio.
- Riesgo tecnológico y de seguridad (SARSI) — auditoría de contratos por firmas independientes, claves y monitoreo.
- Riesgo de LA/FT (SARLAFT) — conozca a su cliente, listas y reporte a la UIAF.
03El mitigante central: trazabilidad
El control de riesgo más potente es estructural: cada activo se rastrea hasta una mercancía real, certificada y custodiada en bodega de un almacén general de depósito vigilado. La mercancía es la fuente de verdad; el registro la sigue, nunca al revés.
El registro distribuido ofrece supervisión continua —no periódica— a la autoridad: un libro inmutable, consultable en tiempo real, que reduce el riesgo de información asimétrica y de fraude documental.
04Gobierno del riesgo
- Designación de responsables de riesgo y de cumplimiento.
- Límites de exposición y monitoreo continuo de operaciones inusuales.
- Reporte regulatorio y tablero de supervisión para la autoridad.
- Auditoría independiente y plan de continuidad del negocio.
05Documentos
Las marcadas como borrador son versiones preliminares con contenido estándar, sujetas a revisión y aprobación antes de su adopción formal.